黄金T+D收盘下跌,本周决议后市场开始押注FED逐步转鹰

2021

04-30 17:58

点赞

导语:4月30日上海黄金交易所收盘下跌0.53%至370.47元/克;白银T+D收盘下跌1.33%至5332元/千克。金价收跌,主要因为强劲的经济数据推动美国10年期国债收益率上升,市场押注美联储在未来的决议上逐步转鹰。
周五(4月30日)上海黄金交易所收盘下跌0.53%至370.47元/克;白银T+D收盘下跌1.33%至5332元/千克。金价收跌,主要因为强劲的经济数据推动美国10年期国债收益率上升,市场押注美联储在未来的决议上逐步转鹰。

图片点击可在新窗口打开查看

上海黄金交易所2021年4月30日交易行情,黄金T+D成交量25.378吨;

黄金T+D收盘下跌0.53%至370.47元/克,成交量25.378吨,成交金额93亿8544万680元,交收方向“多支付给空”,交收量11.780吨;

迷你金T+D收盘下跌0.58%至370.58元/克,成交量7.6166吨,成交金额28亿1682万5184元,交收方向“多支付给空”,交收量66.858吨;

白银T+D收盘下跌1.33%至5332元/千克,成交量6051.116吨,成交金额323亿8918万1568元,交收方向“多支付给空”,交收量360.000吨;

市场押注美联储鲍威尔转鹰,给金价沉重压力



野村证券的Charlie McElligott周四提醒市场,过去几天欧洲美元期权市场出现了大笔押注,有投资者预期美联储将在8月底举行的杰克逊霍尔(Jackson Hole)央行年会上转鹰。这可能给市场带来巨大灾难,尤其是短端收益率曲线。

Charlie McElligott援引了分析师Edward Bolingbroke的发现,后者发现过去几日有一位神秘的投资者在构建大规模的欧洲美元期权交易,似乎是在押注鲍威尔将不得不在8月举行的杰克逊霍尔央行年会上宣布缩表,从而结束美联储的鸽派立场。这一点有别于目前市场上许多分析师的普遍预期,他们普遍预期美联储将在6月转鹰。

杰克逊霍尔作为每年一度的全球央行年会,其召开一直以来备受市场关注,这是因为历史上全球主要央行领导人多次在该会上释放重要货币政策信号。

比如2010年、2012年时任美联储主席伯南克分别预示推出QE2和QE3,2014年时任欧洲央行行长德拉基暗示启动QE,去年现任美联储主席鲍威尔在该年会上揭开了新通胀框架的神秘面纱。

可以肯定的是,在过去一周中,欧洲美元期权交易突然爆发,如果到8月份美联储关于缩减的讨论增加,这些头寸都将获利。

Bolinkgbroke解释道,这些是Sep21三年中期曲线期权,是一种风险逆转策略。这些期权将于9月10日到期,也就是美联储在9月22日与随后的11月3日举行政策会议之前,到期日似乎是专门针对杰克逊霍尔央行年会,押注该会议上的缩表信号会令欧洲美元期货重新定价。

在今年的杰克逊霍尔年会召开之前,投资者已大量押注2024年9月之前美联储的加息步伐会快于预期,尽管这些押注将在9月到期。

就目前情况而言,欧洲美元期货暗示到2024年9月美联储将加息约五次,或125个基点。上文提到的神秘押注是通过风险逆转进行的新押注,投资者购买了期权,如果利率上升,这些期权将获得回报,同时,如果利率下降,也可通过出售那些从利率下降中获利的期权来抵消损失。

美股科技巨头财报全面超预期支撑风险偏好,不利金价



本周,科技巨头先后公布了财报,美股也经历了尤为关键的一周。

一方面,新冠疫情已经一年,投资者们正准备好在后疫情时代重新配置投资组合,这意味着资金将从大型科技公司转移到周期性更强的行业。另一方面,谷歌、苹果等大型科技公司的稳定收益,可能将带来科技股的新一轮涨幅。当然,印度疫情的爆发也让科技股再次受到了热捧。

上周Wedbush Securities分析师Daniel Ives就预告,他认为,鉴于科技股基本面强劲,未来几周一季度财报会是科技股上涨的主要催化剂。

正如他预计的那样,本周科技股们的表现一个比一个更漂亮:微软云业务和游戏业务成为主要动力,谷歌和Facebook广告收入依然大幅增长,苹果iPhone等设备销量猛增最受分析师看好,亚马逊连续两个季度销售额破1000亿美元大关。


美国2021年第一季度经济增长良好,不利于金价



美国商务部当地时间29日公布的首次预估数据显示,2021年第一季度美国实际国内生产总值(GDP)按年率计算增长6.4%。

数据显示,个人消费、企业投资、政府支出等成为该季度拉动经济增长的关键因素。当季,占美国经济总量约70%的个人消费支出增长10.7%,其中个人商品消费大幅增长23.6%,个人服务消费增长4.6%。此外,非住宅类固定资产投资增长9.9%,联邦政府支出大幅攀升13.9%。

据报道,目前纽约市商业零售国内客流量已接近疫前水平。 

分析认为,第一季度经济数据表明,随着新冠疫苗广泛接种和联邦政府经济刺激计划的施行,国内消费和企业投资大幅增长,美国经济已开始正常运转。但由于全球范围内疫情形势仍较为严峻,美国贸易水平将继续受到外部环境拖累。

对于美国2021年全年经济形势,分析认为,随着疫情形势进一步好转、民众生活逐步回归正常,美国经济今年都将保持强劲增长势头。

另据美国劳工部当天公布数据显示,上周美国首次申请失业救济人数为55.3万人,是自疫情在美国暴发以来的最低值。

美国商务部通常会根据不断完善的信息对季度经济数据进行三次估算。今年第一季度经济数据修正值将于5月27日公布。

对拜登加税的担忧升温,给金价支撑



为了向美国富人多征税,拜登政府要“下血本”了。在对美国富人加税前夕,拜登计划向美国国税局提供一笔巨款,重拳打击逃税漏税。

当地时间4月27日,华尔街日报报道,拜登将在未来十年向美国国税局提供800亿美元(约合人民币5200亿元),约占预计未收税款的10%左右,以强化其对富人和企业纳税的审计能力,这一做法将为美国政府增加7000亿美元税收收入。

随后,白宫在官网公布了拜登的加税计划,拟调整年收入超过60万美元的个人所得税税率,从37%提高至39.6%;针对年收入超过100万美元的家庭,征收资本利得税的税率将提高到39.6%。

拜登的加税计划曝光后,一度引发美股、比特币等剧烈动荡。华尔街交易员认为,如果美国投资者寻求避免被征更高的资本利得税,可能会给市场带来一定的抛压,增加市场避险情绪,有利于金价。

拜登对美国国税局800亿美元的预算支持,或许是为接下来的加税计划做的前置动作。

美国时间4月28日,白宫官网公布了拜登1.8万亿美元“美国家庭计划”,为了筹措资金,拜登计划提高年收入超过60万的个人所得税税率,从37%提高至39.6%;同时针对年收入超过100万美元的家庭,征收资本利得税的税率将提高到39.6%。

若加上现有的投资收入3.8%附加税,美国富人将面临的联邦政府资本利得税总体税率可能高达43.4%。

意味着,拜登有意对富有人群征收约2倍于当前水平的资本利得税,目前联邦政府的资本利得税税率仅为20%。

资本利得税征收在资产出售时缴纳,适用于资产从购买至出售时的增值部分。长期以来,美国的金融资产收益税税率普遍低于工资和薪金收入的税率,拜登的税收政策或将改变这一局面。

拜登此前曾表示,将致力于使富人的资本利得税与所得税税率相当,称许多富人的税率甚至低于中产阶级工人缴纳的税率,这不公平。

高盛预计,美国国会最终通过的提案可能没有拜登计划的加税力度大,国会将允许把公司税率提高至25%,而不是拜登提议的28%。个税方面,高盛预计,国会将允许长期资本利得和合格股息将被征税约28%,而不是拜登提议的39.6%。

市场普遍认为,拜登的加税计划比预期的更激进,实际上,美国个人投资者持有的股票大多是在富人手中,初步的影响是,富人们或将决定在加税政策落地前,获利了结,如果必须支付这么高的资本利得税,未来美国富人的交易意愿还会进一步下降。

富人对加税的忧虑,开始在市场上蔓延,风险资产普遍遭受重创,在拜登加税计划曝光的第2天,比特币日内跌幅超过8%,当日一度跌破50000美元/枚,为3月8日以来首次。

疫情的担忧情绪短暂支撑金价,但难以阻止世界经济复苏



进入4月,全球疫情有所反弹,对世界经济整体复苏形成了一定制约。4月22日,全球当日新增病例达到90.3万例,创下历史新高。

部分发达国家前期疫情好转,为刺激经济恢复放松了疫情管控,导致疫情反复。截止到4月27日,德国4月新增确诊病例49.1万例,接近去年四季度疫情最严重时期;法国4月新增确诊病例88.99万例,已超过3月88.85万例,法国部分城市已采取封城措施阻断疫情传播。

与此同时,印度、巴西等发展中国家的疫情可能正在经历爆发顶峰,4月中下旬,印度平均当日新增确诊病例30万例,疫情陡然恶化。

从各主要经济体的经济指标来看,世界经济整体正由局部复苏转向整体复苏过程中。欧元区中虽然德法两国的PMI指数有所下降,但整体4月制造业和服务业PMI分别为63.3和50.3,继续保持回升态势。

特别是美国、英国因疫苗接种完成情况良好,疫情得到了很好控制,截止到4月24日,美国、英国每百人疫苗接种量分别为67.47和68.13,支撑了美国和英国经济平稳复苏。

随着全球疫苗接种持续推进,德法等发达国家的疫情将可能很快得到控制,经济重新走向复苏,而发达国家疫苗接种接近完成后,疫苗供应逐渐向发展中国家倾斜,印度、巴西等国的疫情可能在5至6月达到顶峰。

考虑到未来一个时期,美国采用大规模财政货币刺激政策,中国经济也已基本回到疫情前轨道,综合考虑下,预计世界经济整体性复苏或将出现在年中过后。

[免责声明] 本文仅代表作者本人观点,与一买财经无关。一买财经网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。