INE原油跌逾1%,美联储转鹰吹响多头撤退号角

2021

06-17 15:43

点赞

导语:6月17日上海原油价格下跌逾1%,主要因为鹰派美联储提振美元走强,使得油价承压。
周四(6月17日)上海原油价格下跌,主力合约2107终盘收于452.7元/桶,跌6.5元/桶,跌幅1.42%,因在美联储暗示可能比预期更快的加息后,美元走强,但美国原油库存大幅下降限制了油价跌幅。

OANDA的高级市场分析师Edward Moya说:“能源市场是如此的在意夏季旅游旺季和伊朗核协议谈判,以至于美联储意外展现鹰派立场让他们有点措手不及。原先预计美联储本次会议会按兵不动,但他们明确发出准备开始讨论缩表的讯息,这意味着美元将会反弹,对所有商品都不利。”

但油价跌势受到美国原油库存大幅下跌的限制。美国能源情报署(EIA)周三表示,美国原油库存上周大幅下降,炼厂产能利用率提升至2020年1月以来的最高水平,这表明需求继续改善。 
图片点击可在新窗口打开查看

期货合约和成交情况一览


图片点击可在新窗口打开查看

交易综述与交易策略


上海原油价格下跌,主力合约2107终盘收于452.7元/桶,跌6.5元/桶,跌幅1.42%。
图片点击可在新窗口打开查看
(INE原油日线图)

交易逻辑:美原油周三冲高回落,受阻于73关口,主要受到强势美元的打击,但多头仍然偏于强势。基本面向好格局仍然没有改变,伊核谈判仍然没有进展,但需求端持续火热,EIA原油库存连续四周下降,这决定了油价仍有进一步的上行空间。建议投资者耐心等待回调后做多的机会。

支撑位:INE原油449.6,美油70.00

阻力位:INE原油463.7,美油73.00

中国及海外消息


国家发改委:持续推进一批重点领域改革。推进电力、石油天然气、盐业体制改革,推进国有林场和国有林区改革,深化铁路行业市场化改革。积极推进培训疗养机构脱钩改革和转型养老,促进行业协会商会规范健康发展。

交易员看好碳排放市场的投资机会,认为其规模有望超过原油市场
① 大宗商品交易员认为,随着全球领导人采取更强有力的行动来限制气候变化,碳排放交易市场的投资机会越来越多。托克集团的全球碳交易主管Hannah Hauman周三在《金融时报》全球大宗商品峰会上表示,碳市场有达到全球原油市场10倍的潜力;
② 大宗商品交易商和对冲基金正越来越多地建立交易部门以从不断增长的碳排放市场赚取利润。欧盟碳市场在全球规模最大,今年以来,其每吨碳价已经上涨近60%,突破了50欧元。虽然几年前这种价格水平会被认为很高,但Northlander Commodity Advisors LLP的创始人兼首席投资官表示,随着欧盟加大气候变化行动的力度,人们的看法已经发生了变化。此外,交易员也并不认为欧盟监管机构会进行干预。

韩国:境外疫苗接种者赴韩旅游不属免隔离对象
①韩联社6月17日消息,韩国中央应急处置本部社会战略组组长孙映莱17日表示,限以探访直系家属等为目的入境的境外完成接种新冠疫苗者申请免除隔离,以旅游等其他目的入境时无法豁免隔离;
②保健福祉部也于前一天发布新闻稿称,在境外完成新冠疫苗接种的人员以旅游等为目的入境时不可免除隔离。

【惠誉:印度的石油产品需求将在2022财年第二季度开始恢复,预计印度炼油利润率将从2020财年低点回升,印度石油和天然气上游企业的财务状况应会从油价飙升中受益】

机构观点


凯投宏观:全球原油供给下半年将持续回升,年底前油价将见顶回落
① NYMEX原油价格在周三美联储鹰派政策措辞推动美元指数走强后自两年多高位回落,但周四日内仍持于72美元/桶附近的相对高位水平,因美联储措辞中对经济前景的乐观预估仍对燃油需求起到支撑作用,与此同时,OPEC+产油国增产步伐仍然迟缓,且美欧与伊朗的新版核协议谈判也是一波三折,这令石油供给与需求之间的缺口继续扩大,也令油价持于高位;
② 但凯投宏观的分析师却认为,全球原油供给环境在进入下半年之后终将进一步好转,无论是OPEC+产油国,还是美国页岩油产业,其产能都会进一步恢复释放,这将令市场供需在不久之后重新恢复平衡,并且也将限制住原油价格的更大上行空间;预估全球原油平均日产能将在2021年达到9600万桶,相比2020年增加200万桶,在2021年还将进一步上行;
③ 在此背景下,预估布伦特与NYMEX原油将在今年三季度分别见顶于75美元与72美元的均价水平,之后到2022年底,两者分别将回落自60美元和57美元。

花旗:布伦特原油可能飙升至80美元以上,因需求激增
①花旗表示,由于疫情缓和下被压抑需求得到释放,进而刺激了全球消费,布伦特油价可能飙升至80美元/桶以上;
②该行分析师Francesco Martoccia和Ed Morse称,全球油品需求可能在8月创下纪录,主要由汽油推动。周四布伦特原油报73.71美元/桶,年至今上涨42%;该全球基准上一次突破80美元/桶是在2018年10月。

华泰期货:EIA原油库存延续下降
近期油价持续攀升,已经非常接近我们预估的75至80美元/桶的价位,油价未来继续上行的空间还有多大,很大程度上取决于沙特的态度以及其增产计划,当前沙特正在逐步退出此前的自愿减产,虽然欧佩克计划在7月份将产量提升至约2700万桶/日,但这仍远远不足以抵消需求增长,多家机构预估今年5到8月份需求环比的增长在500至700万桶/日之间,且OECD石油库存已经接近5年均值水平,在油价逼近高位叠加库存回归正常化的背景下,欧佩克如何响应当前的市场变化是影响油价未来上涨空间的最大变量。

国信期货:美联储发出加息信号 油价短期或震荡调整
美国原油库存大幅度下降,国际油价继续上涨,但是美联储发出2023年底可能加息的信号后,美国股市下跌打压油价,美国原油产量增加也抑制油价涨势。美国能源信息署数据显示,截止6月11日当周,美国商业原油库存量4.66674亿桶,比前一周下降736万桶,美国原油日均产量1120万桶,比前周日均产量增加20万桶。技术面,原油价格短期或调整为主。操作建议:暂时观望。

国泰君安期货:美元反弹制约涨幅,中期上涨逻辑不变
整体来看,虽然伊朗潜在供应恢复问题下油价二季度回调的风险没有完全解除,但随着时间的推移深跌的可能性在不断下滑,外盘两油随时可能突破75美元/桶并挑战80美元/桶。短期或继续围绕该谈判进程上产生的预期差震荡,且波动率有所放大,但这已不是市场交易的核心。长期来看,当前原油需求回暖的最重要因素是下半年社交隔离逐步解除下全球航煤需求的大幅回升,在流动性没有提前收紧或是OPEC+超预期恢复供应之前全年重心大概率持续上移。

[免责声明] 本文仅代表作者本人观点,与一买财经无关。一买财经网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。