黄金周评

2021

07-26 09:48

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本周黄金白银整体如预期,本周周评的时候我重点提醒大家16号点之后看空到20号,而20号之后是复杂的震荡结构,而本周复盘之后你可以看出整体的行情就是按着我之前写的节奏运行的。整体大的方向还是震荡看空的,下周我打算发一篇未来1年半的黄金的观点和布局。有兴趣的可以在文章后留言。而本周从基本面来看造成黄金持续震荡向下的原因如下:

1、美国经济动能大幅放缓。芝加哥联储当地时间周四公布的新数据显示,美国经济复苏动能在6月份已经大幅放缓,这与美联储日前发布的报告比较吻合。在截至7月17日的一周,首次申请失业救济金人数总计41.9万人,比前一周增加5.1万人,预测中值为35万人。

2、除了美国经济放缓,全球经济复苏放缓,也支持金价。

3、美联储加息预期再度降温。鹰派美联储押注再遭削减 市场加息预期4月来已蒸发约100个基点对delta变种传播的担忧加剧,已促使交易员纷纷缩减对美联储加息的押注。

4、据统计,欧洲成为全球首个累计新冠确诊病例超过5000万例的地区,德尔塔毒株感染病例激增导致欧洲的单日新增确诊病例屡创新高。

5、美债收益率的下行预期,支持金价中期走势。

6、为美国国会提供预算和经济信息的国会预算办公室(CBO)最新预计,美国财政部可能在今年10月或者11月用尽所有避免债务上限的手段。CBO的预测展示了拜登政府解决债务上限豁免到期引发问题的最后期限。最早可能8月债务违约。

7、美国基建方案的乐观预期支撑风险偏好,打压金价。拜登政府的1.2万亿美元基建方案因共和党议员的阻挠未能通过,不过拜登似乎并不担心参议院通过方案。

以上因子整体是支撑黄金白银的,但是白银整体明日偏弱,这个和白银整体破位走弱有很大的关系。另外黄金也是受到上面几大事件影响支撑了她的多头,而本周的交易策略上整体也是持续偏空为主。降了持有1831的空,还在1823.5与1812.5与1811.9等连续加空持有,之后还在1810.5也进定步加空,整体的思路是持续看,所以是持续加空为主的交易。但下周整体如不能进一步的下破我也会准备平一些空头,收割利润,但大的方向是持续看空的。更多的稍后再进一步的分析。

 下周重点关注数据:

26日22:00 美国6月季调后新屋销售年化总数& #40;万户& #41; 76.9 80 高

27日20:30 美国6月耐用品订单月率初值& #40;%& #41; 2.3 2.1 高

    22:00 美国7月谘商会消费者信心指数 127.3 124 高

28日09:30 澳大利亚第二季度CPI年率& #40;%& #41; 1.1 3.7 高

29日02:30 美国 --- 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。

    20:30 美国第二季度实际GDP年化季率初值& #40;%& #41; 6.4 8.3 高

    20:30 美国截至7月24日当周初请失业金人数& #40;万& #41; 41.9 高

    20:30 美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值& #40;%& #41; 2.5 高

30日17:00 欧元区6月失业率& #40;%& #41; 7.9 7.9 高

    20:30 加拿大5月季调后GDP月率& #40;%& #41; -0.3 高

    20:30 美国6月PCE物价指数年率& #40;%& #41; 3.9 4.1 高

    22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值 80.8 80.8 高

消息面上,下周市场迎来一堆的数据,其中包括美国二季度GDP初值,德国、欧元区和加拿大GDP等重要数据。而其中最为重要的数据就是美国二季度GDP初值数据。

    对于未来美国经济前景,经济学家认为,美国经济将从第三季度开始放缓,步入更温和扩张阶段。世界大型企业研究会日前发布预测称,美国经济增速今年第二季度将达9%,第三、第四季度将分别放缓至7.8%和4.2%,全年经济预计增长6.6%。2022年、2023年经济增速进一步放缓至3.8%和2.5%。哈里斯表示,当前美国经济增长面临的限制因素比预期更多。一方面,供应瓶颈限制商品生产;另一方面,缺乏劳工制约服务业消费扩张。而本次预期是8.3%所以还是比之前预期要少,如果更高整体将有助理后期货币政策施行鹰派,反之就是倒推!

 另外美国当下CPI高达5.4,通胀压力正促使美联储开始讨论退出量化宽松政策。目前美联储仍按照每月1200亿美元的购债规模向市场注入流动性。多数经济学家预计,美联储最早将于今年9月、不晚于今年12月正式宣布逐步缩减每月购债规模。完成缩减购债计划后,美联储将考虑启动加息,逐步实现货币政策正常化。所以9月22非常重要,这个也是为什么黄金无法再一次突破1917的原因,整体就是持续看空的概率更大,最大的可能是公布之前的反复震荡。而如果一旦宣布,必定会引发黄金白银大跌,所以一定要判断好时间节奏点位的爆发。

此外美联储还会召开利率决议。届时,投资者又可以从鲍威尔口中找到更多指引行情方向的线索。目前市场仍然预期鲍威尔在本次决议上会继续维持鸽派基调。上周7月14日,美联储主席鲍威尔在众议院听证会表示,美国经济复苏还没有达到可以开始收缩资产购买规模的程度,补充称未来几个月通胀率可能会保持较高水平,然后和缓下来。鲍威尔表示,在我们6月会议上,委员会讨论了自去年12月采用资产购买指引以来,经济向着目标方向的进展情况,虽然距达到实质性进一步进展的标准仍有一段距离,但与会者预计将继续取得进展。


   美联储预计将继续购买债券,直到就业出现实质性进一步进展,利率维持在近零水平可能至少要到2023年。但议员们的反复诘问凸显出,近期价格上涨在围绕美联储展开的更广泛的公众和政治辩论中已成为焦点,民主党人敦促鲍威尔不要用紧缩政策扼杀复苏,而共和党人则担心反应太慢。

鲍威尔关心的是失业问题,而现在美国的就业依然惨淡。美联储的注意职责是保持金融稳定,促进经济发展。同时就业问题也是美国政府最需要要考虑的问题,是耶伦要考虑的问题。根据目前的耶伦的性格及做事方式,可以预期是的2023年前,加息的概率比较低。所以下周非常重要,黄金强与弱全在鲍威尔的观点表现。

另外里士满联储主席对《华尔街日报》表示,美联储现在考虑减少目前每月1,200亿美元的债券购买规模还为时过早。因为在2020年2月大流行爆发前,就业与人口的比率为61.1%,但6月份仍只有58%,该数据需要稳定到59%以上政策制定者才能讨论缩减购债。圣路易斯联储主席詹姆斯布拉德暗示,开始缩减债券购买规模的时机已经临近。他在一次采访中说:我不需要明天就开始行动,但我认为我们已经做好了准备。

以上可以看出来当下市场声音以开始有大的分歧,而缩表的到来只是时间问题,加息也同样,按着上次QE结束推测,会提前8个月出公布提醒开始缩减,所以我认为12月22左右是最大的概率。

除外之外还要重点看关注,美国债务上限问题。美国联邦政府目前背负超过28万亿美元的债务已经高于债务上限时,如果恢复债务上限的法定限制,国会又不能提高债务上限,美国最早可能8月就发生债务技术性违约,财政部难以再通过借款来支付政府运作费用。

除此之外,投资者还要密切关注全球抗疫的最新进展、美国的基建计划推进情况。这些多是变量因子,就不再一一去梳理了,因为实在太多了,写多了很多人看了烦,那我又何必呢,你说是吧!

技术面上,本周黄金白银整体如预期先是16号高点之后持续看空到20号,20号之后是复杂的震荡到23号,而本周重点关注23号转折,从当下的结构来看不排除23号转折是低点,如果不再下破1789的支撑,整体将出现一波反弹,时间上将看到月底,详细的时候周期暂时不对外公布。如果反弹重点看1834的压力,如果突破可能到1870这是才会再受压。反之如果进一步的下破1789整体将进一步看空,看空到1750这里才会有更强的支撑。白银当下整体是破位的所以会黄金更弱,后期重点看24.75的支撑与25.50的压力,如果向上就看多到26.50的压力,更多的以日内的策略为准


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国家注册高级黄金分析师,私募基金管理人、生态农场农场主、希望图书馆慈善基金创始人。全心研究金融市场15年,实战操作外盘(金银油等产品)十年。从事私募基金管理操盘6年,公司最大管理资金逾10亿。擅长中短线操作,对黄金、白银、外汇股指等有独道研究,有自创的交易系统与EA系统加资金管理方法。在变幻莫测的行情里用最简洁语言决定交易

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