白银周评

2021

08-23 09:34

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本周黄金白银整体如预期17号转折高点之后出现了震荡回落,但是黄金受基本影响持续在高位震荡,后期还是要看突破之后才能进一步的确认。但是白银明显的大空头,而且是持续弱势看空的结构。详细的稍后再进一步的分析,而从基本面来看造成本周基本面持续看空的原因如下:

1、本周美联储多位官员,以及美联储纪要暗示或可今年缩债,不利于金价。如果经济持续复苏,将在大约三个月内开始退出当前的超宽松货币政策。在近期的采访和公开声明中,一些美联储官员甚至推进在明年年中结束资产购买计划,并主张大幅提前启动利率时间表。

2、市场对全球央行紧缩押注的谨慎情绪支持金价。

3、美国疫情反弹的势头在加速。美国国家卫生研究院院长柯林斯警告称,美国可能很快会看到每日新增新冠病例恢复到20万。目前,全美日增病例数约为12.9万,比7月初增加7倍,但这一数字或将在未来几周跳升。德尔塔变异株的影响超出预期,打压经济前景支持金价。

4、全球地缘政治局势担忧情绪升温,支持金价。阿富汗塔利班8月15日宣布控制了首都喀布尔,美国政府过去20年在阿富汗投注的金钱和心血瞬间付诸东流,总统拜登的声望也随之下跌。16日一份最新民调显示,随着阿富汗局势发生重大变化,拜登的支持率滑落7个百分点,跌至46%,这是其上任近七个月以来最低水平。

5、密歇根大学消费者信心创2011年以来的最低水平,打破了新冠疫情以来的低点。

6、美国政府债务上限的担忧情绪犹存,支持金价。议员必须通过一项权宜开支法案,让政府在9月30日之后继续运行。

7、巴克莱银行编制的一项指数显示,由于全球债券近一段时间的持续上涨,全球负收益债券存量价值已飙升至逾16.5万亿美元,创六个月来最高水平。去年12月,全球负收益率债券规模已一度创下逾18万亿美元的历史纪录。如果按5月中旬以来的速度增长,全球负收益率债券规模在今年稍晚有望再度触及历史新纪录。

以上因子造成黄金17号转折高点之后还能保持在高位持续震荡,这样的震荡后期还是看突破,而我们考虑到1800的压力点,加上转折又在17号高点,所以整体的思路是17号之后平多加空的思路,操作上在1791.9这里全平了1771的空,之后在1794.5与1793与1792与1790.3等连续加空持有,整体等等突破之后进一步的确方向再进一步的增减仓位。虽然我们持续加空,但也做了减仓,设了合理的止损去博弈,而不是单一性的去赌,整体也是做的是亏损不加仓,盈利加仓的模式,只有盈利才能证明行情是对的!

下周重点关注数据:

23日 21:45 美国8月Markit制造业PMI初值 63.4 63 高

     22:00 美国7月成屋销售年化总数& #40;万户& #41; 586 584 高

24日14:00 德国第二季度季调后GDP季率终值& #40;%& #41; 1.5 1.5 高

25日20:30 美国7月耐用品订单月率初值& #40;%& #41; 0.9 -0.3 高

26日20:30 美国第二季度实际GDP年化季率修正值& #40;%& #41; 6.5 6.6 高

    20:30 美国第二季度核心PCE物价指数年化季率修正值& #40;%& #41; 6.1 高

27日20:30 美国7月PCE物价指数年率& #40;%& #41; 4 4.1 高

    22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值 70.2 70.9 高

    22:00 美国  2021年杰克逊霍尔全球央行年会第二日会议开始,美联储主席鲍威尔将发表讲话。

消息面上,下周市场迎来欧美一系列制造业PMI、美国二季度GDP修正值等数据,而市场则密切关注全球央行年会,年会上鲍威尔将会发表关于经济前景的发言,全球投资者拭目以待。

首先重点关注美国的制造业PMI数据。数据表明美国通胀压力依然高企。新订单、发货和库存等指标显示制造业继续增长,但步伐更为谨慎。与此同时,交货时间延长,制造业交货时间指数攀升至纪录第二高水平。再加上未完成订单增加,都表明生产商在满足需求方面仍然存在困难。整体是利空的概率是够大。

其次对于美国二季度GDP的高增长,这主要是由于去年的第二季度正好是美国面临疫情大爆发而采取封锁措施的时候,所以当时的美国GDP是负数,经济处于严重下滑状态。一年后美国解除了大部分地区和行业的封锁,经济当然触底回升,因此美国在第二季度GDP的增长才显得如此迅猛。没有疫情的正常年景,基本上美国每个季度的经济增长大约为2-4%之间。整体也是利空的概率更大。

根据8月14日美联储的数据,如今美联储总资产比1年前多了1.3万亿美元。因为美联储承诺每月购买1200亿美元的债券。市场上有充足的货币流动性,当然经济也会呈现繁荣。但问题是通胀开始出现。虽然美联储也在考虑缩表,不过目前显然还没有到立刻实施的阶段,所以美国市场还是被暂时的乐观所笼罩着。

最后重点关注鲍威尔敲定将于当地时间8月27日上午10点(北京时间27日晚上22点)通过堪萨斯城联储的YouTube频道发表讲话,主题是“经济前景”。此次演讲主题的笼统描述,与去年更为具体的演讲主题“货币政策框架回顾”形成了鲜明对比,在去年的央行年会上,鲍威尔将美联储通胀制度转换为了灵活的平均通胀目标制,也曾一度引发市场轰动。一些分析师预计,鲍威尔将在下周公布更清晰的Taper路线图,特别是如果他希望保持提前开始缩减购债规模的大门,就像一些担心近期通胀数据高企的美联储政策制定者所设想的那样的话。不过,鲍威尔本人此前依然认为,高通胀读数可能是暂时的。而这个应该是本周最为重要的数据,而针对这个我们可以做几个预期可能性推测:

1、保持不变,也就是说高通胀读数可能是暂时的。不提Taper路线图,那整体我认为就是没有什么大影响。

2、进一步的鸽派,但我认为这个概率太低了,如果是整体大利多黄金白银。这样的可能性几乎没有。

3、提及Taper路线图,谈到缩减购规模与时间,整体将大利空黄金白银,也就是说可能出现暴跌性行情。

 从以上几个模式来看,我认为在谈话之前合理布局空头去做,是最为适合的操作方式,但要运用合理的仓与止损去博弈,而不是重仓不止损去博,万一错了就是大伤,但是有合理仓位和止损,才是长久知道,什么合理仓位和止损,我的建议这样的事件布局,最大回撤应该控制在3%以内的净回撤,去配置仓位和止损!你明白了吗?

 除以上消息之后还要关注疫情的发展情况与中东地缘局势,美国政府债务上限等问题,但整体我认为偏空的概率更大,详细还是看我们日内发布的策略为准。

技术面上,本周黄金17号转折之后并没有出现大幅下跌,而是受基本面影响持续高位震荡,而本周周评的时候我重点提到就是17号转折,之后重点看1800的压力,所以最后受压在1796,所以下周重点看1796与1774的区间突破,如果向下整体将进下看空,反之如果向上整体将进一步看多可能看到1835的压力点,而从之前的几个逻辑来看,如果没有突破1835整体就是看空的趋势不变,如果上破才可能突破下跌趋势,如果向上整体可能变成双低,但我认为这个概率太低了,反而进一步看的思路不变,我认为长期看空到1500左右才可能出真的见底。而白银走的就更明显持续看空行情。

从这个结构来看,快跌之后出现快速反弹,之后震荡弱强的概率很大,但也有可能走反转的趋势,但从基本面逻辑来看概率太低,但也要注意这样的情况出现。所以关注我说的两个关键点位。而从时间周期来看8月17号转折,之后是持续看空到9月初,所以我们做的就是在没有出逆转信号之前就是持续高空,合理的仓位和止损去博,有合利润减仓之后用利润去博,这个才是长久之道。


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国家注册高级黄金分析师,私募基金管理人、生态农场农场主、希望图书馆慈善基金创始人。全心研究金融市场15年,实战操作外盘(金银油等产品)十年。从事私募基金管理操盘6年,公司最大管理资金逾10亿。擅长中短线操作,对黄金、白银、外汇股指等有独道研究,有自创的交易系统与EA系统加资金管理方法。在变幻莫测的行情里用最简洁语言决定交易

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