黄金周评研报:

2022

04-24 22:56

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美国GDP若大跌至1%+PCE若突破6%,黄金看2000

本周黄金白银整体走的是冲高回落行情,而核心就是18号形成高点之后出现了连续杀跌,而本周周评的时候是看到21号,但21号之后也是进一步的下杀,但我我们之前的策略也是判断先看多到2000这里会受压,之后将出现调整,但是这个调整是超预期的,但是整体还是看多的思路。而本周冲高回落从基本面来看影响如下:

1、美联储主席鲍威尔周四表示,美联储可能在下个月的政策会议上将联邦基金利率上调50个基点,并表示此后可能还需实施类似加息。给金价带来沉重的压力。

2、市场对美联储大幅度加息的预期不断升温,施压金价。

3、美债收益率走高,将会提高持有黄金的机会成本,从而给金价带来下行压力。

4、美联储“褐皮书”显示通胀压力依然巨大,支持抗通胀的黄金。

5、国际货币基金组织IMF在报告中警告说,俄乌冲突在多个方面推动了金融稳定风险的上升,并将在利率大幅上升之际考验全球金融系统的韧性。国际机构下调全球经济增长预期,将2022 年经济增速预测从4.4%降到3.6%,将2023 年从3.8%降到3.6%,给金价支持。

以上因子就是造成黄金白银冲高回落的核心,最关键的还是加息预期进一步的提升,但是我认为走的是预期,等公布当天就是利空出现是利多时间,到时候将进一步的突破2000美元的概率更大。而上周的操作上除了做1997与1996的空头之后,还在1955与1956左右进一步的加空。但是97的空头我们跑得有一点早了,在1976就选择平仓,中长线还是看多不变。这一点大家要注意一下,空也只是短期的。所以不要把短期和中长期的结构弄乱,交易要有层次性分化性的思考 。

下周重点关注数据:

26日07:30 日本3月失业率& #40;%& #41; 2.7 2.7 高

20:30 美国3月耐用品订单月率初值& #40;%& #41; -2.1 1 高

22:00 美国4月谘商会消费者信心指数 107.2 108.4 高

27日09:30 澳大利亚第一季度CPI年率& #40;%& #41; 3.5 4.6 高

28日20:30 美国第一季度实际GDP年化季率初值& #40;%& #41; 6.9 1 高

20:30美国第一季度GDP价格指数季率初值& #40;%& #41; 7.1 7.3 高

20:30 美国截至4月23日当周初请失业金人数& #40;万& #41; 18.4 高

20:30 美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值& #40;%& #41; 5 5.6 高

30日17:00 欧元区4月调和CPI年率-未季调初值& #40;%& #41; 7.4 高

17:00 欧元区第一季度季调后GDP季率初值& #40;%& #41; 0.3 0.3 高

20:30 美国3月PCE物价指数年率& #40;%& #41; 6.4 6.7 高

22:00 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值 65.7 65.7 高

消息面上,下周的数据影响点开始增多,而重点要关注的就是美国第一季度的GDP,其次要重点关注 的就是美国第一季度核心的PCE物价指数,这个也可以小CPI指数,如果这个进一步的上涨也会进一步推CPI指数的上涨逻辑。

而这里重点还是看美国第一季度的GDP,从季率来看,整体预期环比增长0.2,但是有可能有不增长,如果低开7.3%的情况出现可能出现大幅利多黄金白银,利空美元。另外一个就是年化季率初值来看从6.9%,将下降至1%,这个跳水有一点大,如果这个现实,今年美国的经济二次恶化会引发道指大跌也会进一步的推升黄金 ,如果是同时也是佐证了全球GDP下降是必然趋势,将2022 年经济增速预测从4.4%降到3.6%,将2023 年从3.8%降到3.6%。因为中和美两大经济体如果下降,就是最大的下降核心因子。

另外一个核心就是关注美国3月PCE物价指数年率,从这里预期来看必定是上涨的,只是从当下的数据来看必定是上涨的,联储将核心PCE年率涨幅2%定为长期通胀目标,而2021年的数据情况最高是6.1%,所以我认为可能不会止步在5.6%,可能有可能超过去年同期水平,因为今年的CPI创下40年以来的新高,不可能这个数据还比去年还少。所以我认为整体是利多黄金白银的概率更大。

从以上的数据情况来算,整体将利多黄金白银概率更大,如果成立整体将引发黄金大盘突破2000美元的可能性是非常大的可能的,所以28号当天的情况发展一定要重点关注数据结构的发展情况。

当下核心还是以5月加息的展开,所以这个才是重点,对5月份加息50个基点的预期升至97.6%。交易商还预计年底前会有一次加息,届时联邦基金利率将升至2.75%。美联储将在5月加息50个基点后,在6月和7月再分别加息75个基点!我们的确意识到美联储官员的发言尚未完全支持加息75个基点,但在这种高通胀环境下,我们相信美联储前瞻指引的性质已经发生改变——正变得更加依赖数据和更灵活。

而且美联储主席鲍威尔周四表示,在美联储5月3-4日的会议上加息50个基点将是“选项之一”。预计美联储今年将进行一系列加息,鲍威尔的发言表明行动会很激进。鉴于美国通胀目前大约是美联储2%目标的三倍,“行动更快一点是合适的,”鲍威尔在IMF会议上关于全球经济的讨论中表示,“在5月会议上加息50个基点将是选项之一。”

联邦基金利率是银行隔夜拆借利率,但也与许多消费者债务工具挂钩。股市也出现下跌,道琼斯工业平均指数下跌逾400点,对利率敏感的科技股纳斯达克指数下跌逾2%。美国国债收益率走高,基准10年期国债收益率最近达到2.9%。所以未来如果进一步地加息和缩减美债必定会引发新的一轮金融危机,美鼓又将出现爆发,之后整体反而变成是利多黄金白银,这一点最后会像2020年相似。所以我判断黄金白银中长线看多到2300左右这个思路不变。

技术面上,本周黄金白银整体是持续震荡下跌,但这个下杀我认为是加息之前最后一跌,相反我认为加息当天就迎来来更大的上涨,而从时间周期来看25号转折之后看到5月4号,所以重点看下周25号转折,如果是低点可能迎来二次的反弹。因为加息预期消化以显现,后期可能进一步看多的概率上升。而下周点位上重点看1998与1913的区间突破,如果向下可能进一步的调整,如果向上整体将突破2075的压力,创未来的新高。而白银重点看23.90与26.30的区间突破,如果向上整体将进一步看多为主。反之也要注意可能在22美元的支撑。但中长线看多思路不变。更多的以日内的策略为准



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国家注册高级黄金分析师,私募基金管理人、生态农场农场主、希望图书馆慈善基金创始人。全心研究金融市场15年,实战操作外盘(金银油等产品)十年。从事私募基金管理操盘6年,公司最大管理资金逾10亿。擅长中短线操作,对黄金、白银、外汇股指等有独道研究,有自创的交易系统与EA系统加资金管理方法。在变幻莫测的行情里用最简洁语言决定交易

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