黄金周评研报:

2022

05-01 18:43

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下周美联储将加息50点+非农数据将下至39万,黄金逆境反转!

 回顾本周: 本周黄金白银算是出现了超预期的调整,之前有判断2000美元不会一次突破,之后将会出现调整,但是没有想到会二次下破1900美元的支撑,而本周25号转折也没有获得支撑,反而是次高点之后加速了下跌。黄金一度跌创2月17日以来新低至1871.99美元/盎司,因美联储积极加息前景帮助美元指数大涨至近二十年新高103.93。而当下的结构以明确就是进一步震荡看空到5月初才会结束,而可能有在加息当天出现低点之后持续走震荡反弹行情。而从基本面来看造成黄金白银本周持续震荡下杀的原因如下:

1、美国商务部周四& #40;4月28日& #41;报告称,美国一季度国内生产总值 & #40;GDP& #41; 年化季率意外下降1.4%,标志着美国从1984年以来的最佳经济扩张期突然逆转。去年四季度,美国经济大幅增长6.9%。

2、新冠病毒感染人数上升阻碍了美国经济活动,而通货膨胀率飙升至1981年以来的最高水平8.5%,加上俄罗斯入侵乌克兰,导致了经济收缩。

3、美国国内需求依然强劲,消费者支出& #40;占美国经济活动的三分之二以上& #41;增长2.7%,高于四季度的2.5%。

4、俄乌距离外交解决渐行渐远,美国国务院周一& #40;4月25日& #41;首次在拜登执政期间发表紧急声明,批准向乌克兰出售价值1.65亿美元的弹药。

   以上因子就是造成黄金白银持续震荡下跌的关键,而从核心来看,重点还是加息时间的靠近,而且加息幅度的提升至50个点到75个点,刺激了美元进一步的大幅上涨,而打压了黄金白银的向上做多的动力,而当下的结构来看也只能是边走边看,但今年整体看多的思路不变,这个稍后我们再进一步的分析。而我们的交易上整体还是以日内为主,等待下周利率决议公布当天再进一步的布局。

下周重点关注数据:

2日16:00 欧元区4月Markit制造业PMI终值 55.3 55.3 高

   17:00 欧元区4月经济景气指数 108.5 108 高

   21:45 美国4月Markit制造业PMI终值 59.7 59.7 高

   22:00 美国4月ISM制造业PMI 57.1 57.7 高

3日12:30 澳大利亚5月现金利率& #40;%& #41; 0.1 0.25 高

   15:55 德国4月季调后失业率& #40;%& #41; 5 5 高

   15:55德国4月季调后失业人数变动& #40;万人& #41; -1.8 -1.25 高

   22:00 美国3月耐用品订单月率终值& #40;%& #41; 0.8 高

4日06:45 新西兰第一季度失业率& #40;%& #41; 3.2 3.1 高

   20:15 美国4月ADP就业人数& #40;万& #41; 45.5 38.5 高

   22:00 美国4月ISM非制造业PMI 58.3 58.5 高

5日02:00 美国5月联邦基金利率目标上限& #40;%& #41; 0.5 1.0 高   

   14:30 瑞士4月CPI年率& #40;%& #41; 2.4 2.5 高

   19:00 英国5月央行基准利率& #40;%& #41; 0.75 1 高

6日20:30 美国4月非农就业人口变动季调后& #40;万& #41; 43.1 39 高

   20:30 美国4月失业率& #40;%& #41; 3.6 3.6 高

     消息面上,下周重点关注欧美4月Markit制造业PMI,美国3月耐用品订单,美国API和EIA原油库存变动,美国4月ADP就业人数。其中我认为重点看3月耐用品订单,在连续四个月的反弹后,美国2月耐用品订单环比出现大幅下滑,资本投资缩减严重。3月24日,美国商务部数据显示,美国2月耐用品订单环比初值-2.2%,不及市场预期的-0.6%,创2020年4月以来最大月跌幅,近五个月来首次下降。如果本月进一步地下降,整体也是利空的,

     下周最为重点关注的是非农数据,美国3月非农就业人口仅增43.1万人,但失业率与时薪数据皆超预期。非农就业人数:新增43.1万人,低于市场预期的49万,创去年11月以来最小增幅。5月6日将发布美国4月非农数据,在疫情持续的情况下难度大增。从预期来看是下降至39万,而失业率是持平的,从这里来看整体是利多黄金白银的概率更大,所以核心就是看39万的分界点。另外就是看失业率的情况。

     

  事件方面需关注澳洲联储、美联储和英国央行的利率决议,以及美联储官员的讲话。

 1、澳洲联储:本周公布的澳大利亚第一季度CPI数据显示物价普遍上涨,但5月很难加息。所以预期影响不大。

2、英国央行的利率决议:英国央行预计将于5月5日宣布,它将连续第四次加息,投资者应关注借贷成本进一步上升的信号。虽然上个月,英国央行缓和了进一步收紧政策的言论,但金融市场仍预计英国央行将在今年年底前将利率提高到2.25%左右,是目前水平的三倍。

3、美联储利率:据CME“美联储观察”:美联储到5月份加息25个基点的概率为2.9%,加息50个基点的概率为97.1%,加息75个基点的概率为0%;到6月份累计加息25、50个基点的概率均为0%,累计加息75个基点的概率为0.5%,累计加息100个基点的概率为19.1%,累计加息125个基点的概率为80.4%,累计加息150个基点的概率为0%。从当下的点阵图来看,当下加息50个点的概率是97.1%,而75个点基本没有概率了,如果超过50个点,整体将大利空黄金白银,如果没有超过50点,我认为就是利空出尽是利多。但随后还要关注鲍威尔讲的影响,是否会暗示6月的会议结果的情况。

    综合上述来看,整体预期加息看上去是大利空,但实际的情况我认为预期并非是利空的,而且很大的概率是利空出尽是利多,而之后可能借着非农整体变是大利多黄金白银,所以我认为下周黄金白银将迎来更大的上涨反弹,更多的看下周技术面上的分析和判断。



    技术面上,本周黄金白银再一次迎来了持续下杀行情,而且再一次下破了1900美元的支撑,又一次回到了原点,但我认为不是坏事,未来我认为整体还是看多的概率更大,而从时间周期来看25号转折,之后看空到4号左右低点,如果成立将持续看多到11号左右。所以这里非常重要,而且可能在加息前一天见底之后出现强势反弹。而点位上重点看1872与1920的区间的突破,之后看1960与1844的区间,而我认为这两个是最大极限值。所以如果有低点也是不错的位置,如果向上突破整体将突破,将会进一步地爆发新一轮大涨,特别是2000美元的突破。



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国家注册高级黄金分析师,私募基金管理人、生态农场农场主、希望图书馆慈善基金创始人。全心研究金融市场15年,实战操作外盘(金银油等产品)十年。从事私募基金管理操盘6年,公司最大管理资金逾10亿。擅长中短线操作,对黄金、白银、外汇股指等有独道研究,有自创的交易系统与EA系统加资金管理方法。在变幻莫测的行情里用最简洁语言决定交易

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