白银周评研报:

2022

06-26 15:57

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黄金突破2000美元关键因子:美国CPI降至8%+7月加息

本周黄金白银整体如预期持续震荡,而且空间开始进一步的压缩,而之前我们本来预期的单边行情也改成了震荡的思路去做为主。本周黄金下跌幅度约0.8%,下挫15美元/盎司左右,振幅约在1.45%,最高最低相差约26美元/盎司,跌幅较上周收窄。而这里核心的原因还是受基本面影响比较大,基本面影响如下:

1、美联储主席鲍威尔周三在参议院银行委员会作证时表示,美联储“坚决致力于”控制通胀,并正在“迅速”采取行动。他重申,在通胀居高不下的情况下,他将坚持美联储激进的加息计划,美联储的目标仍然是将通胀率恢复到2%。

2、美联储主席鲍威尔的强硬言论使金价长期处于紧张状态。

3、根据芝商所“美联储观察”工具,该行在7月27日会议上加息50个基点至2%-2.25%区间的概率为4.3%,而加息75个基点至2.25%-2.5%的概率已经高达95.7%。这个是最为主要原因。

   以上因子就是造成黄金白银持续在低位震荡,而且整体的区间是在1880与1783这个区间复杂运行,而这样的震荡我认为在7月加息落地之前还会持续,除非有更多意外的消息,比如预期CPI数据出现大幅下降等,这个稍后再进一步的分析。所以本周的交易上反而更适合是震荡的思路去做,而不是应该去做单边,交易一定要知道当下行情,看出牌的应变性,如果你没有这个应变性,你能做的就是不适合的行情耐心等待就好!

      下周重点关注数据:


25日20:30 美国5月耐用品订单月率初值& #40;%& #41; 0.5 -0.4 高

26日20:00 德国6月CPI年率初值& #40;%& #41; 7.9 高

    20:30 美国第一季度实际GDP年化季率终值& #40;%& #41; -1.5 高

    20:30 美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值& #40;%& #41; 5.1 高

30日15:55 德国6月季调后失业率& #40;%& #41; 5 高

     20:30 美国5月PCE物价指数年率& #40;%& #41; 6.3 高

    20:30 美国截至6月25日当周初请失业金人数& #40;万& #41; 22.9 高

01日07:30 日本5月失业率& #40;%& #41; 2.5 高

    21:45 美国6月Markit制造业PMI终值 52.4 高

    22:00 美国6月ISM制造业PMI 56.1 55.8 高

    消息面上,下周数据开始增多,而下周重点要关注的一些数据如美国5月耐用品订单月率初值,欧元区5月失业率,美国截至6月25日当周初请失业金人数等。首先我们来关注耐用品订单,美国耐用品订单4月增幅低于预期。6月27日将公布美国5月耐用品订单月率初值,目前市场预期为0.4%,低于0.5%的前值。整体预期是小利多黄金白银的概率更大。

   其次就是美国2022年一季度实际GDP三年复合增速从1.9%下滑至1.56%。其中,进口大幅拖累一季度经济增长,三年复合增速高达3.96%;但个人消费增速仍持续上行,录得2.38%,高于2021年全年水平;其余分项增速均小幅回落,出口复合增速持续处于负增长,私人投资复合增速下行幅度最大。6月29日将公布美国第一季度实际GDP年化季率终值,料维持相对低位。

   最后我们要重点看一下欧洲的数据,欧元区经济出现疲软已成事实。根据经合组织统计数据,今年一季度欧元区GDP环比增长停滞在0.3%,二季度持续疲软。商业信心出现创纪录的下降,尤其是德国采购经理人指数在4月份降到15个月来的低点。失业人数也在增加,4月欧元区经季节性调整的失业率为6.8%。6月30日将公布5月份失业率,料继续维持相对高位。那整体预期是小利多的概率更大。

    此外需要关注的大事包括日本央行6月份会议摘要,英国央行行长和多位美联储官员的讲话,以及北约峰会的举行。

    1、6月28日北约峰会举行,为期两日,预计讨论将集中在乌克兰问题上,投资者也需引起重视。核心问题就是是否让乌克兰加入问题,第二是否进一步的制裁俄罗斯,第三是否加大力度帮乌克兰。这里的变化多是影响事件的关键,也会影响黄金白银市场,和全球的当下的局面。

  2、6月17日11:00,日本宣布将利率维持在-0.1%不变,年度ETF购买上限维持在12万亿日元不变,将在必要时毫不犹豫地加码宽松。决议公布后, 美短线拉升逾120点。6月27日,日本央行将公布6月货币政策会议审议委员意见摘要,当下预期可能进一放宽的可能性比较大,所以一定要注意事件的发展性。

3、7月27号美联储加息是当下最大的黄金多头阻挡者,根据芝商所“美联储观察”工具,该行在7月27日会议上加息50个基点至2%-2.25%区间的概率为4.3%,而加息75个基点至2.25%-2.5%的概率已经高达95.7%。上周美国股三大指数就因美联储以1994年来最大幅度加息而全线下跌。所以我认为可能这样的震荡还会持续,另外一点就是看6月的CPI是否出现下降,如果下降,必定会引发7月加息75个点的概率下降,而这个下降我认为要下降到8.2%以内,最好是8%以内,整体将引来黄金的大涨。这才是当下的核心 。反过来想,最迟7月27号之后黄金将迎来大涨,今年我认为黄金还将突破看2000美元。另外如果原油掉到90美元的第二月也将出现大涨,因为CPI会持续下降。所以一定要观察他的关联性和影响性,再并发他的事件发展逻辑这个是核心。

    以上就是下周消息面最大的影响的关键事件与节点,后期看事件的进一步的发展情况。更多的是看下面技术面上的判断与研究。

     技术面上,本周黄金白银整体还是在低位持续震荡,而且是复杂的震荡,整体还是空头的思路,从结构来看,下周重点还是看1880与1808与1786的区间,如果向上突破整体将出现加速,但这个概率比较低。如果下破整体将进一步看空,但出现大的连续下跌的概率也比较低,当下应该就是低部磨时间,等待关键的节点变化,比如我说的是CPI与7月27号的加息时间点的变化带来的爆发性走势。

     白银重点看20.45与22.55的区间突破,如果向上整体将出现大涨,反之就是进一步的震荡向下,而当下虽然是空头,但是持续下跌的概率比较大,但是如果出现向上突破整体多头可能出现报复性的上涨,所以一定要注意当下的结构,建议是以日内为主的策略。从时间周期来看,下周重点看27号震荡到30号,重点看30号转折,之后看到哪里暂时不对外,更多的以日内的策略为准,预期下周走势路径图:





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国家注册高级黄金分析师,私募基金管理人、生态农场农场主、希望图书馆慈善基金创始人。全心研究金融市场15年,实战操作外盘(金银油等产品)十年。从事私募基金管理操盘6年,公司最大管理资金逾10亿。擅长中短线操作,对黄金、白银、外汇股指等有独道研究,有自创的交易系统与EA系统加资金管理方法。在变幻莫测的行情里用最简洁语言决定交易

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