黄金周评研报:

2022

08-21 12:25

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回顾美国30年历史:对抗通胀3次加息超过5%!黄金多头太难了

本周黄金白银整体如预期10号转折变成高点之后是持续震荡下跌,而之前的判断就是告诉大家如果下跌整体就是看空到月底时间,预期下周会有出现低点,之后出现结构性的反弹行情。但详细几号稍后再进一步的探讨,而且我认为这一次的调整,并不会创新低,未来整体预期再一次突破1800的概率比较大。本次的调整先看到1711附近预期会有强支撑。本周现货黄金在连续四周上涨之后首次下跌,目前累计跌幅约2.8%,回吐过去逾两周涨势,盘中创7月28日以来新低至1749.71美元/盎司。本周美元指数大涨约2.1%,刷新7月18日以来高位至107.994。而从基本面来看造成本黄金白银持续震荡下跌的原因如下:

1、美联储7月FOMC会议纪要显示,委员会仍将通胀视为经济面临的重大风险。会议纪要称:“与会者观察到,通胀仍处于不可接受的高位,远高于委员会2%的长期目标。

2、周四& #40;8月18日& #41;公布的数据显示,上周美国初请失业金人数下降,表明尽管利率上升导致经济放缓,但劳动力市场供需依然紧张。

3、俄罗斯在克里米亚受挫、黑海舰队司令换人,都有望给金价提供上涨动能。

4、会议记录公布后,美联储9月加息75个基点的概率从周三早些时候的52%降至40%,现在认为加息50个基点的概率为60%。

以上因子就是造成黄金白银持续震荡下跌的核心关键,而我们本周操作上整体还是持续高空为主,除了持有1811老的空头之后,还在1770与1756这里进一步的加空持有,整体我的目标还是看1720以下才是核心关键。前两二周是复杂的震荡,让我布局非常不爽,本周总算理顺,所以交易不可能一路顺风,能做的就是逆境里控制风险,顺境多赚钱才是核心关键。

下周重点关注数据:

23日21:45 美国8月Markit制造业PMI初值 52.2 高

24日20:30 美国7月耐用品订单月率初值& #40;%& #41; 2 0.6 高

25日20:30 美国第二季度实际GDP年化季率修正值& #40;%& #41; -0.9 -0.9 高

    20:30 美国截至8月20日当周初请失业金人数& #40;万& #41; 25 高

    19:30 德国 --- 欧洲央行公布7月货币政策会议纪要。

26日20:30 美国7月PCE物价指数年率& #40;%& #41; 6.8 高

    22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值 55.1 55.1 高

消息面上,下周重点关注的数据有欧美8月Markit制造业PMI初值,美国7月季调后新屋销售年化总数,欧元区8月消费者信心指数初值,美国7月耐用品订单月率初值,美国截至8月20日当周初请失业金人数,美国7月PCE物价指数年率。

1、Markit制造业:50为荣枯线分界点,而欧元区7月Markit制造业PMI终值为49.8,自2020年6月以来首次低于荣枯线50,略高于49.6的初值,但仍低于前值52.1。而美国预期保持在52.2之上,所以整体预期小利空黄金白银的概率更大。

2、耐用品订单:美国商务部数据显示,美国6月耐用品订单环比初值增长1.9%,远高于预期的下降0.4%,高于5月的增长0.8%& #40;修正值不变& #41;,为连续第四个月增加。耐用品出货量环比增加0.3%,在过去的14个月中录得13次增加。所有耐用品的未完成订单环比增加0.7%,为连续22个月增加。库存环比增加0.4%,为连续7个月增加。(整体预期也是利空黄金白银)

3、PCE物价指数:核心PCE物价指数在6月同比增长6.8%,再创下40年以来的新高,增幅大于前二个月,这也意味着重新加速的通胀率再次推动美联储加息预期走强。8月26日将公布美国7月PCE物价指数,料继续好转。

   除此之外当下核心还是以9月加息的概率增减展开,本周就是如此,会议记录公布后,美联储9月加息75个基点的概率从周三早些时候的52%降至40%,现在认为加息50个基点的概率为60%。所以一定要回顾历史,未来加息会怎么发展?

    在2000年,当时联邦基金利率在2月为5.75%,12月为6.5%。1990年8月,时任美联储主席格林斯潘成功地在2000年5月前将联邦基金利率提高到6.5%的目标水平。然而,这并不是最高的,根据房地美(Freddie Mac)数据,1981年的平均利率为16.63%,这样的利率水平历史上无可匹敌。


    2004年至2006年,美联储加息17次,最终的结果是将联邦基金利率从1%提高到5.25%,以抑制通胀,并为过热的经济降温。当时商业银行将利率上调至8.25%,这是企业借入资金的实际成本。从这里可以看出未来可能还有很大的空间,不排除出现2000年或是2006年的历史情况加息到5%以上,而当下不到一半。所以未来核心看CPI的发展性是关键!

    技术面上,本周黄金白银如预期10号转折高点之后是持续震荡看空,整体预期看空到25号左右,之后将出现进一步的反弹或是上涨,而更明确的等待下周再进一步的公布答案。当下黄金核心重点就是看1808的压力如果突破可能会到1880左右,而下周我认为核心支撑重点就是看1720到1711这里我认为这里会出现强势反弹,所以空头到这里可以考虑收割利润,之后进一步的震荡反弹向上就好。而而白银重点看18.40这里的支撑,如果这里获得支撑整体进一步看多。更多的以日内的策略为准。




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国家注册高级黄金分析师,私募基金管理人、生态农场农场主、希望图书馆慈善基金创始人。全心研究金融市场15年,实战操作外盘(金银油等产品)十年。从事私募基金管理操盘6年,公司最大管理资金逾10亿。擅长中短线操作,对黄金、白银、外汇股指等有独道研究,有自创的交易系统与EA系统加资金管理方法。在变幻莫测的行情里用最简洁语言决定交易

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