白银周评研报:

2022

09-18 11:19

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重磅数据:美联储若加息100个基点!黄金将看空至1608见底

本周黄金白银没有出现了转折开启震荡反弹的结构,而出现了再度走弱,且跌势加速,破位并创下2020年4月上旬以来新低至1654.06美元/盎司。而这样的结构原因还是因为事件驱动造成的大跌,而从时间周期来看也是偏移到12号变成高点之后整体看空,而从点位分界我也重点说了1691的下破就要逆转,实际结果也如预期。而从基本面来看造成本周持续震荡向下的原因如下:


1、周二& #40;9月13日& #41;公布的数据显示,美国8月整体CPI年率录得8.30%,高于预期值0.2个百分点,低于前值的8.50%;8月核心CPI年率也较预期值高出0.2个百分点至6.30%,并且大幅高于前值5.90%。

2、芝商所“联储观察”工具显示,美联储将在9月20日至21日的政策会议上铁定至少加息75个基点,并且不排除加息100个基点的可能性。

3、美联储可能不得不将利率提高到5%以上,以控制通胀飙升,这显示出通胀在全球最大经济体中根深蒂固的迹象。

   

以上因子就是造成黄金白银持续震荡下跌的核心关键,总结来看就是通胀上升带动了超预期的加息周期的到来,引发了美元走强,打压了黄金白银。造成了黄金白银进一步的暴跌行情。而我们整体的操作上在下破1691之后果断选择进一步看加空为主。之前我是判断看多行情的,但是真到了转折逆转之后,是一定要及时的调整方向,而不是应该做死多头或死空头,市场的走势才是检验你的判断的唯一真理。我们要做的是大胆预测小心求证。


下周重点关注数据:

20日09:30 澳大利亚 --- 澳洲联储公布货币政策会议纪要。

22日02:00 美国9月联邦基金利率目标上限& #40;%& #41; 2.5 3.0 高

    02:30 美国 --- 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。

    19:00 英国9月央行基准利率& #40;%& #41; 1.75 2.28 高

23日21:45 美国9月Markit制造业PMI初值 51.5 高

     

消息面上,下周又将迎来非常重要的数据:美国利率决议,除些还有一些需求关注的数据如本美国截至9月17日当周初请失业金人数、欧元区和美国9月Markit制造业PMI初值等。

1、美国失业金:美国首次申领失业金人数连降五周。数据显示,美国截至9月10日的初请失业金人数21.3万人,预期22.6万人,前值22.2万人。此外,美国截至9月3日当周续请失业金人数为140.3万,仍处于历史低位,显示该国劳动力市场依然紧俏。不过,随着美联储激进加息以控制包括劳动力市场在内的整个经济领域的需求,这一趋势可能会逆转。9月22日,美国将公布截至9月17日当周初请失业金人数,有望继续下滑。

2、美国8月Markit制造业PMI终值51.5,创2020年7月份以来终值新低,预期51.3,前值51.3。9月23日,美国将公布9月Markit制造业PMI初值,在疫情冲击经济的情况下,数据料继续低迷。整体预期是小利多的概率。

 

 而重大数据上包括:澳洲联储货币政策会议纪要,美联储和英国央行利率决议。此外,投资者当周还需关注欧洲央行副行长金多斯讲话,以及日本交易所的休市公告。

1、澳洲联储:9月6日澳大利亚联储公布利率决议,将隔夜现金利率目标上调50个基点至2.35%,符合预期,此为澳联储连续第四次加息50个基点。澳大利亚联储强调在控制通胀方面没有“预设路径”。所以未来我认为进一步加息的概率比较高。

2、美联储:据CME“美联储观察”:美联储到9月份加息75个基点的概率为80%,加息100个基点的概率为20%;到11月份累计加息125个基点的概率为36%,累计加息150个基点的概率为53%,累计加息175个基点的概率为11%。

    

从当下来看,下周如果加息不超过75个基点,我认为整体是利空出尽是利多,整体将出现反弹,但是如果超过75个点,可能出现再一次快速大跌行情。而这个概率比较低点,所以我的判断就是加息之后可能出现一小波震荡反弹,整体看空的概率还会持续推升。反而在加息之后整体可能会进一步的震荡看空为主。

   

而从当下的结构来看下周预期震荡下探的概率比较大,整体的空间并没到位,还是进一步看空。更多的是看技术面上的分析和判断。

    

技术面上,本周黄金白银在12号形成高点之后开始出现持续下跌行情,而且几乎是单边下跌,特别是在下破1691之后我们确认变成了空头,所以只能进一步的高空为主,调整思路。而当下的空头整体将看空到10月初,所以未来整体的思路也是持续看空,除非有反向突破1735的压力,才可能出现逆转看多的概率。在此之前整体就是以空为主的思路。

   

而从结构来看,我们只能定义为5浪下跌,而从之前我们的推测来看,整体目标是看空到1608这里才会获得强大的支撑。这个逻辑是第三浪下跌的空间是从1879看空到1680,空间199美元。而本次就是从1807开始所以推测可能到1608左右才会有重要的支撑。而且当下也是运行的是子五浪,所以我认为下周可能先出现的是子五浪之后的震荡反弹,而不会一次性就见底的情况。



 但是白银从当下的结构来看,以开始强过了黄金,而且我认为他的调整以到位,未来的空间非常有限,如果从无杠杆的角度是可以进一步的布局头,持续看多为主的思路。17到到16.7平均预期就是白银调整今年的极限值。


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国家注册高级黄金分析师,私募基金管理人、生态农场农场主、希望图书馆慈善基金创始人。全心研究金融市场15年,实战操作外盘(金银油等产品)十年。从事私募基金管理操盘6年,公司最大管理资金逾10亿。擅长中短线操作,对黄金、白银、外汇股指等有独道研究,有自创的交易系统与EA系统加资金管理方法。在变幻莫测的行情里用最简洁语言决定交易

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